Сергей Белоусов, (Часть 2) серийный предприниматель, старший партнер-основатель фонда Runa Capital и основатель компаний Parallels, Acumatica, Acronis, Rolsen

Часть 2/2

Расскажите, пожалуйста, как Вы формируете deal-flow? Где можно поймать Вашу команду, на каких мероприятих, через кого можно к Вам зайти, чтобы более эффективно попасть в selection процесс?
Наш фонд среди всех фондов, которые работают с проектами  из Украины, России и Беларуси, наверное, самый агрессивный в смысле активности, пиара и пр. Например, пару месяцев назад  Techcrunch назвал  Runa ведущим венчурным фондом в России и СНГ. Мы  участвуем в большом количестве чужих мероприятий, делаем свои собственные. Мы так же получаем deals от наших партнеров – других венчурных фондов, инкубаторов и бизнес-англелов. К нам приходит  более чем 300-400 проектов в месяц, инвестируем в среднем в 1-2 в месяц. Попробуйте понять, как то, что вы делаете связано с тем, в чем разбираются партнеры Runa, может ли быть синергия с Parallels, Acronis  и другими компаниями из нашей экосистемы. Отлично, если вас порекомендуют  те, с кем уже работает Runa. Если вы пишете ваш продукт  на платформе Jelastic, мы обязательно обратим внимание на вас в первую очередь.

Есть ли у вас какие-то традиционные партнеры? С кем вы входите в сделки?
Конечно, у нас есть партнеры, с которыми мы уже работали. Например, у нас есть инвестиция с Майклом Деллом - основателем компании Dell. С _Bessemer, Insight Venture Partners, eVentures, Foresight Ventures Intel Capital, Almaz Capital и др..- это все компании, с которыми мы когда-то вели бизнес. Мы с удовольствием рассматриваем возможность соинвестирования, и  чаще всего мы соинвестируем в проекты, которые  находятся за пределами нашей экспертизы. Кроме того, я думаю, что пара десятков фондов  с нами уже заработала деньги. Поэтому они часто  приносят  сделки. Как я уже говорил, я со своим парнером занимался инвестиционной деятельностью еще до создания фонда Runa Capital.

А не возникает ли конфликт интересов - собственная инвестиционная  деятельность и деятельность в рамках Runa?
Сейчас ни я, ни мой партнер не занимаемся никакими инвестициями за пределами Runa. В сделки, которые были сделаны до того, как фонд был сформирован, мы ищем соинвесторов. И те условия, на которых Runa инвестирует в эти компании, верифицируется сторонними, независимыми соинвесторами. Поэтому конфликта нет.

Есть ли у Вас некие паттерны в отношении того,  в какую компанию надо инвестировать, а в какую точно не надо? Сложилось ли у Вас видение и какие-то стоп-факторы или форс-факторы?
Это хороший вопрос. Я Вам уже рассказал про нашу инвестиционную стратегию. Но для нас существует ещё несколько моментов. Во-первых, мы хотим инвестировать в  компании, которые решают какие-то проблемы, могут как-то изменить, улучшить мир и решить реально существующие проблемы. В меньшей степени нас интересуют проекты, в которых предприниматели просто решили заработать денег; в большой степени интересуют проекты, которые делают полезные другим людям продукты. Например, компания Ecwid позволяет очень маленьким  бизнесам открывать свои магазины и, например, без помощи консультантов продавать в Интернете футболки. Сейчас это самое популярное в мире приложение для электронной коммерции на Facebook, оно помогло открыться  в Интернете  200 тысяч магазинов. А, например, украинская компания Jelastic  позволяет  тридцати тысячам разработчиков делать в облаке инфраструктуру для своих приложений. Во-вторых, мы пытаемся инвестировать в команды с сильным лидером.. Харизматичный, сильный, упрямый, умный, опытный, адекватный лидер и команда -  это очень-очень важно. Что касается обеих этих вещей, то, чтобы попасть в этом огромном потоке проектов, которые к нам идут, наверх, нужно быть очень упрямым -  много раз посылать свой проект, звонить, писать на почту, в фейсбук и твиттер партнеров. Стесняться здесь совершенно не нужно. В нашем бизнесе активность, упрямство и настойчивость ценится, а вот неактивность и вежливость не ценится. И еще важно получить какие-то рекомендации, чтобы какой-то уважаемый нами человек посмотрел на ваш проект и написал нам, что вы хорошие ребята с отличной  идеей. И еще важно наличие какого-то результата, доказывающего, что ваш проект взлетает. Должно быть точно понятно, в чем ваше конкурентное преимущество. Вот эти три вещи для нас являются наиболее важными.

А отрицательные паттерны? В какие компании вы никогда не положите,  даже если они удовлетворяют этим двум требованиям?
Это обратная сторона положительных паттернов. Нас всегда смущают плохие референсы. За свою бизнес-историю я создавал / наблюдал за созданием 30-50 компаний. И я не помню ни одного случая, когда человеку давали плохие референсы, и у него получался хороший результат. Жестко плохой референс может быть такой: человек идиот и ещё к тому же нечестный, или человек очень толковый и способный, но  нужно с ним аккуратно, т.к. он очень агрессивный. В бизнесе основным ресурсом являются люди,  и у людей есть разные моральные,  интеллектуальные и профессиональные качества и, если люди в этих качествах обладают какими-то серьезными изъянами,  то, скорее всего, ничего не получится. Это раз. Два -  это проект, который не соответствует нашей стратегии. Например, это электронная коммерция. Три -  это команды, которые являются профессиональными  фандрайзерами. Они постоянно занимаются тем, что поднимают деньги. У них очень красивые презентации, продуманы все нюансы, но не пропорционально большая упаковка по отношению к содержанию. Это достаточно распространенная ситуация. В таких мы тоже не инвестируем.

Насколько я знаю, последние - это бич начинающих инвесторов. Там все очень красиво, очень хорошо, а заканчивается часто ничем.
Не обязательно. Вот, например, взять в России проект Островок, о котором много пишут. Он решает разумную проблему, у него нормальная команда,  но она на себя налепила такое количество шелухи, что перестала заниматься сутью проекта, а начала заниматься этой шелухой.  Понимаете, это коробка с кольцом, которое само по себе весит 30 грамм, а все остальное весит 30 кг.  А ношение этого кольца вместе с упаковкой не возможно.

У Вас достаточно богатый опыт,  как инвестирования, так и общения с предпринимателями. Скажите, чем отличаются предприниматели из СНГ от предпринимателей европейских или американских?
Предпринимательство - это, скорее всего, психологическое свойство, чем профессиональное, оно в какой-то степени генетическое, а не воспитуемое. Есть два существенных отличия.  Первое – это то, что предприниматели из СНГ пока имеют мало связей и опыта в упаковке своих проектов для профессиональных инвесторов. Например, если вы находитесь в Долине, и вам нужно получить инвестиции, то возникает знакомый, который уже получал инвестиции  и помогает вам достаточно профессионально упаковать проект. Я думаю, что за лет 5-10 это исправится. Изменения видны уже сейчас. Второе -  это культура работы с инвесторами. В Долине люди работают с инвесторами уже 50 лет, а  последние 20 лет особенно  интенсивно.   Поэтому  среди  предпринимателей есть понимание того, что плохого или хорошего следует ожидать от инвестора, как с ним общаться, какие юридические и фактические нюансы  следует учитывать. А в  СНГ пока этого нет и приходится людей этому обучать. Но,  думаю, что за лет 5-10 это исправится.

Expertorama